В прошлых уроках мы в общих чертах разобрали, как инвесторы зарабатывают на разных ценных бумагах. Сегодня поговорим про облигации и копнем чуть глубже.&nbsp; Облигации – это ценные бумаги, которые могут быть выпущены государством и его регионами, а также – компаниями. Тот, кто выпускает ценные бумаги, называется “эмитент”. Покупая облигацию, вы даете эмитенту в долг под проценты.&nbsp;На сленге инвесторов облигации также часто называют “бондами”. В этом уроке вы узнаете:&nbsp;- когда появились первые облигации;&nbsp;- какие у облигаций основные параметры;&nbsp;- как рассчитать доход по ним.&nbsp; Немного историиПервые облигации появились еще 850 лет назад в средневековой Венеции. Государство, которому были необходимы деньги на военные расходы, занимало их у своих граждан под проценты.&nbsp;Средневековье кануло в лету, а облигации остались, и принцип их действия не изменился.&nbsp; Как это работает?У облигации есть несколько основных параметров, по которым можно заранее узнать, сколько получится заработать на ценной бумаге и в какой срок. Номинал и цена. Номинал – это сумма, которую вы занимаете компании или государству. Например, вы дали в долг ₽1000 – это номинал облигации. Но при высоком спросе на нее вы можете продать ценную бумагу другому инвестору по цене ₽1100.&nbsp;Получается, номинал облигации и ее цена &nbsp;не всегда равны.&nbsp;

Купон. Это и есть процентный доход инвестора. Даты выплат купонов известны заранее, их можно узнать еще перед покупкой облигации. Обычно инвесторам начисляют проценты от 1 до 12 раз в год.&nbsp; Дата погашения – день, когда инвестору вернут долг – номинал облигации. Если номинал вашей бумаги ₽1000, то эта сумма поступит на ваш счет, а сама облигация исчезнет из портфеля. Какими бывают облигации?&nbsp;Эмитентами облигаций могут быть:&nbsp; 1) государство, которое выпускает облигации федерального займа (ОФЗ). Они отличаются высокой надежностью, но не самой высокой доходностью;&nbsp;2) муниципалитеты. Власти регионов и городов продают субфедеральные облигации;&nbsp;3) компании. Такие облигации называются корпоративными.&nbsp; Главный риск, или Как узнать, что эмитент надежный?&nbsp;Главный риск, который берет на себя покупатель облигации – это возможный дефолт эмитента, или, проще говоря, его банкротство.&nbsp;Перед покупкой облигации нужно провести кредитный анализ, чтобы оценить риски эмитента – изучить бизнес-модель, оценить конкурентные преимущества, рыночную позицию и долговую нагрузку эмитента, ведь это напрямую влияет на вероятность неплатежа по бумагам. Сравнительную оценку риска также готовят рейтинговые агентства, которые присваивают кредитные рейтинги: от АAA (очень высокий кредитный риск) до D (компания – практически банкрот). В России есть два рейтинговых агентства: Акра и Эксперт РА.&nbsp; Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем выше вероятность его дефолта.

Внутри этих буквенных обозначений тоже есть различия: ААА лучше, чем АА или А-. ВВВ выше, чем ВВ, В-. Чем меньше букв – тем хуже рейтинг, знак минус – то же самое.&nbsp; Для всех облигаций действует общее рыночное правило: чем выше риск, тем выше доходность. И наоборот. Почему? Все просто. Покупая облигацию, вы даете в долг эмитенту. Представьте, что эмитенты – это ваши соседи. Один из них имеет стабильную работу, ездит на хорошей машине, а второй перебивается случайными заработками и третий год ходит в одном пальто. Какому вы дадите в долг под меньший процент? Вопрос риторический!&nbsp; И точно так же: купить облигацию с низким кредитным рейтингом – это как дать в долг малообеспеченному соседу: есть риск, что вложенные деньги не вернутся, не говоря уже о процентах.&nbsp; Сравнение ОФЗ, муниципальных облигаций и корпоративных с одинаковым сроком до погашения – 1,9 года

Что в итоге?&nbsp;– Облигации – это удобно: вы точно знаете, когда получите деньги назад и с какой прибылью.&nbsp;– Облигации могут выпускать компании, муниципальные власти и государство.&nbsp;– Чем выше риск – тем выше доходность. И наоборот.– Сейчас доходность практически всех облигаций выше, чем у банковских вкладов. А значит, облигации – это правильный инструмент для долгосрочных инвестиций. Но не стоит забывать, что разумно не складывать яйца в одну корзину, а распределять свои вложения между акциями, облигациями и ПИФами.&nbsp; <a href="https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSdFBjbAwQIRibpiPqQfKQ6E4S4i2ZR5AUKpu7k6iB_8q4m63g/viewform?usp=sharing" rel="noopener noreferrer" target="_blank">А теперь закрепим знания!&nbsp;</a> <h3>💰<a href="https://redirect.appmetrica.yandex.com/serve/1109262803044210692" rel="noopener noreferrer" target="_blank" style="color: rgb(0, 0, 0);">Открыть брокерский счет и начать торговать</a>💰</h3>

Урок 5. Что такое облигации, или как зарабатывать с минимальным риском?